Intressimäära vahetustehing

Allikas: Vikipeedia
Mine navigeerimisribale Mine otsikasti

Intressimäära vahetustehing (inglise keeles „interest rate swap“, IRS) on tuletisfinantsinstrument kahe poole vahelise lepingu vormis, milles sätestatakse, et teatud kuupäeval maksab üks pool teisele poolele teatud summalt fikseeritud intressi ja saab makset ujuva intressimääraga intressisummas (näiteks LIBOR-i intressimääraga) teisest poolelt.[1]

Tuleviku intressimäära kokkulepe (inglise keeles „Forward Rate Agreement“) on standardiseeritud intressimäära vahetustehing.[2]

Intressimäära vahetustehinguid kasutatakse tavaliselt varade ja kohustustega tehingute kindlustamisel fikseeritud intressimäärade vastastikuseks konverteerimiseks ujuvateks intressimääradeks ja vastupidi. Intressimäära vahetustehingu positsioon sisaldab lepingupooltele intressi- ja krediidiriske.[3]

Kasutamine[muuda | muuda lähteteksti]

Intressimäära vahetustehinguid kasutatakse paljudes investeerimisstrateegiates. Need on populaarne riskimaandamise ja finantsspekulatsiooni tööriist.

Riskimaandamine[muuda | muuda lähteteksti]

Vahetuslepingu alusel intressimäära fikseerimine võimaldab kindlustada intresside langemise eest. Teisest küljest võidab osapool intressimäärade langusest.[4]

Spekulatsioonid[muuda | muuda lähteteksti]

Intressimäära vahetustehingu positsiooni sisenemise madala läve tõttu on need populaarsed kauplejate seas, kes spekuleerivad intressimäärade liikumisega.[5]

Seega, selle asemel, et avada täisväärtuslik lühike positsioon alusvarale, mille hind eeldatavasti langeb, tuleb kauplejal sõlmida vaid intressimäära vahetustehingut, mis fikseerib intressimäära samaks perioodiks.

Viited[muuda | muuda lähteteksti]

  1. "Interest Rate Swaps". global.pimco.com. Vaadatud 14. jaanuar 2022.
  2. "Hedge accounting: What are the benefits of a dynamic risk management strategy?". bloomberg.com. Vaadatud 14. jaanuar 2022.
  3. "Swap Trading". comparebrokers.co. Vaadatud 14. jaanuar 2022.
  4. "Interest Rate Swap". investopedia.com. Vaadatud 14. jaanuar 2022.
  5. "An In-Depth Look at the Swap Market". investopedia.com. Vaadatud 14. jaanuar 2022.